Was bedeutet die Zinssenkung der EZB für Sie?

Vor einem Jahr hat die Europäische Zentralbank Bank Die EZB (EZB) hielt ihren Leitzins in der Spitze noch bei 4 Prozent. Aufgrund der stetig sinkenden Inflation kam es jedoch zu einer Zinswende. Im Juni sank der Leitzins bereits um 25 Basispunkte und wurde am Donnerstag erneut auf 3,50 Prozent gesenkt. Dies könnte Folgen für Sparer, Kreditnehmer und Anleger haben.

Der Sparer: Möglicherweise niedrigere Sparzinsen

Der EZB-Zinssatz ist ein wichtiger Indikator für die Verzinsung von Sparkonten und kurzfristigen Einlagen. Ein Rückgang des EZB-Zinssatzes kann dazu führen, Bank Senken Sie Ihre Sparzinsen. Das fällt Ihnen schon jetzt leichter als in den letzten Wochen, als die Banken mit hohen Zinsen um Ihr Geld kämpften.

Dieser Kampf scheint nun zu Ende zu gehen. Crelan ist die erste Bank, die am Freitag den Bruttozinssatz für Einjahreseinlagen von 3,50 Prozent auf 3,10 Prozent senkt. Zwar verschwinden die hohen Zinsen, doch bedeutet dies nicht, dass alle Sparzinsen durch die EZB-Zinssenkung unter Druck geraten. Die meisten Sparkonten bieten weiterhin deutlich niedrigere Zinsen als der neue EZB-Zinssatz.

Bei langfristigen Sparprodukten ist der langfristige Zinssatz wichtiger. Dessen Richtung ist schwieriger vorherzusagen. Koen De Leus, Chefvolkswirt von BNP Paribas Fortis, argumentiert, dass die langfristigen Zinssätze die niedrigeren EZB-Zinssätze der letzten Monate bereits vorweggenommen haben. Der belgische langfristige Zinssatz (zehn Jahre) liegt derzeit bei 2,7 Prozent, verglichen mit 3,3 Prozent vor einem Jahr.

Laut De Leus könnte der EZB-Zinssatz möglicherweise um bis zu 50 Basispunkte sinken, was allerdings eine Anhebung auf 2,50 Prozent oder weniger erfordern würde. Es wird erwartet, dass die Wirtschaft sanft landet, was den EZB-Zinssatz im nächsten Jahr auf 2,5 Prozent drücken könnte. Sollte es jedoch zu einer Rezession kommen, könnte der Zinssatz natürlich noch weiter sinken.

Dies könnte bedeuten, dass die Zinsstrukturkurve in den kommenden Monaten etwas steiler wird und langfristige Sparprodukte höhere Renditen abwerfen als kurzfristige. Derzeit ist dies jedoch kaum der Fall.

Der Kreditnehmer: Netter Vorteil, aber mäßigen Sie Ihre Begeisterung

Die Entscheidung der EZB kommt denjenigen zugute, die in den kommenden Wochen einen Kredit aufnehmen möchten. Die Hypothekenzinsen sind aufgrund des Rückgangs der langfristigen Zinsen bereits deutlich gesunken. Laut Zahlen der Kreditberatung Immotheker-Finotheker liegt der Zinssatz für ein 20-jähriges Festzinsdarlehen aktuell bei 3,05 Prozent – dem niedrigsten Stand seit zwei Jahren.

Laut De Leus könnten Hypotheken möglicherweise etwas günstiger werden, wenn die langfristigen Zinsen weiter sinken. Er warnt jedoch davor, die Erwartungen zu hoch zu schrauben. Man sollte nicht erwarten, dass Hypotheken wieder so günstig werden wie vor der Corona-Pandemie. Zudem haben der Kampf ums Sparen und höhere Zinsen die Möglichkeiten der Banken eingeschränkt, ihre Hypothekenzinsen weiter zu senken.

Für Personen mit einem festen Zinssatz hat eine Änderung des Marktzinses selbstverständlich keine Auswirkungen. In den letzten Jahren haben sich rund 90 Prozent der Belgier für ein Festzinsdarlehen entschieden. Aufgrund der gesunkenen Zinsen kann eine Refinanzierung Ihres Kredits eine Option sein. Dies hängt jedoch auch von der Restlaufzeit des Kredits und dem Zinssatz ab, zu dem Sie ihn aufgenommen haben. Als Faustregel gilt: Die aktuellen Zinssätze müssen mindestens 1 Prozentpunkt niedriger sein als der Zinssatz, zu dem Sie den Kredit aufgenommen haben, damit eine Refinanzierung attraktiv ist.

Die Zinssenkung der EZB könnte sich jedoch auch auf Kreditnehmer mit variablen Zinssätzen auswirken. Die Auswirkungen hängen von der gewählten Formel ab. Am deutlichsten spürbar wird eine Zinssenkung für Kreditnehmer, die ihre Kreditzinsen jährlich anpassen. Haben Sie sich für eine Anpassung alle drei, fünf oder zehn Jahre entschieden, fällt die aktuelle Zinssenkung weniger stark aus – es sei denn, Sie nähern sich dem Ende dieser drei-, fünf- oder zehnjährigen Laufzeit.

Der Investor: günstig für Aktien

Sinkende Zinsen sind für Aktienanleger grundsätzlich eine gute Nachricht. Bei niedrigeren Sparrenditen werden Aktien zu einer attraktiveren Alternative. Zudem steigen zukünftige Unternehmensgewinne bei niedrigeren langfristigen Zinsen, was sich positiv auf die Aktienbewertung auswirken kann.

Typische zinssensitive Aktien zahlen eine gute und nachhaltige Dividende. Beispiele hierfür sind regulierte Immobilienunternehmen oder Versorgungsunternehmen wie Elia und Fluxys Belgium. Auch Unternehmen mit hohem Schuldenstand sind zinssensitive Aktien.