Symbiotic vereinfacht den Verkauf tokenisierter Vermögenswerte durch ein neues Liquiditätsnetzwerk.

Symbiotic, ein von Paradigm, Pantera Capital und Coinbase Ventures unterstütztes Krypto-Infrastrukturunternehmen, hat ein innovatives System auf den Markt gebracht, um eines der größten Hindernisse für tokenisierte Vermögenswerte zu überwinden: die Liquidität.

Das Produkt mit dem Namen Liquid Lane ermöglicht es Anlegern, tokenisierte Fonds, private Kreditprodukte und andere reale Vermögenswerte (RWAs) nahezu sofort gegen Stablecoins einzutauschen, ohne auf Rücknahmefristen von bis zu 180 Tagen warten zu müssen.

Dieses Produkt adressiert ein zentrales Problem im Bereich tokenisierter Finanzen. Obwohl Vermögenswerte in der Blockchain existieren, ist der zugrunde liegende Einlösungsprozess häufig noch stark mit traditionellen Finanzinfrastrukturen verknüpft.

„Der Markt für risikogewichtete Vermögenswerte (RWA) hat die 33-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, doch die meisten dieser Vermögenswerte können nach wie vor nicht auf Verlangen zurückgezahlt werden“, sagt Misha Putiatin, Mitgründer von Symbiotic. „Institutionen verstehen das, weshalb Liquidität oft mit einem Aufschlag gehandelt wird.“

Die Umstellung auf Tokenisierung geht weit über die bloße Abbildung von Vermögenswerten wie Anleihen und Fonds auf einer Blockchain hinaus; es geht um den Aufbau einer Infrastruktur, die diese Vermögenswerte nutzbarer macht. Dies ist ein entscheidender Schritt in einem Markt, der in den kommenden Jahren voraussichtlich exponentiell wachsen wird. Citi prognostiziert, dass tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 einen Markt von 5 Billionen US-Dollar ausmachen könnten, während BCG und Ripple Wir erwarten bis 2033 einen Markt von fast 19 Billionen Dollar.

Obwohl viele tokenisierte Fonds sofort auf der Blockchain transferiert werden können, müssen Anleger bei der Einlösung bei den Emittenten oft Wochen oder Monate auf die Auszahlung warten. Dies stellt sowohl für Anleger als auch für Fondsmanager ein erhebliches Hindernis dar.

Liquid Lane führt einen marktbasierten Ansatz für Rücknahmen ein. Möchte ein Anleger eine tokenisierte Position auflösen, wird die Anfrage über ein Angebotsanfragesystem (RFQ) an ein Netzwerk verifizierter Market Maker weitergeleitet. Die Teilnehmer konkurrieren um die Bereitstellung von Liquidität, wobei der Höchstbietende umgehend USDC-Stablecoins im Austausch für den tokenisierten Vermögenswert liefert.

Die Abwicklung erfolgt im Hintergrund durch den Emittenten. Im Gegensatz zu dedizierten Liquiditätspools nutzt Liquid Lane gemeinsam genutzte Sicherheiten, die mehrere Emittenten unterstützen und gleichzeitig Einnahmen aus Rücknahmespreads, Krediteinnahmen aus Protokollen wie Aave und Morpho sowie Einnahmen aus anderen, von Symbiotic unterstützten Anwendungen generieren können.

Fasanara Capital, der Manager des tokenisierten Kreditfonds mGLOBAL, fungiert zusammen mit Avantgarde Finance, Barter und KPK als erster Treuhänder des Token-Vaults. Midas ist der erste integrierte Emittent, während RedStone Settle das System mit Liquidationen auf dem Kreditmarkt verbindet.

Liquid Lane spiegelt auch einen breiteren Trend im Bereich der tokenisierten Finanzdienstleistungen wider.

Immer mehr Unternehmen setzen auf gemeinsame Liquiditäts- und Sicherheitenstrukturen anstelle isolierter Pools für einzelne Produkte. So hat beispielsweise Grove letzten Monat Basin eingeführt, ein Liquiditätsnetzwerk mit einem Volumen von 1 Milliarde US-Dollar, das von Partnern wie … unterstützt wird. BlackRock und Janus Henderson, das die Liquidität von Stablecoins im Zusammenhang mit der Rücknahme tokenisierter Gelder fördert.

Symbiotic begann seine Reise im Bereich des Krypto-Restakings, erkannte aber bald, dass seine Vault-Architektur ein breiteres Spektrum an Finanzanwendungen unterstützen könnte.

„Was ist das Beste, was wir als Blockchain-Branche tun? Wir demokratisieren den Zugang“, sagte Putiatin in einem Interview. „Wir ermöglichen den Zugang zu etwas, das zuvor nicht verfügbar war, und optimieren den Prozess, sodass er effizienter wird.“

Symbiotic bezeichnet sich heute als Plattform für Sicherheitenmärkte, die Kredite, Versicherungen, Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte umfasst. Das Unternehmen gibt an, dass seine Infrastruktur mehr als 550 Millionen US-Dollar in Dutzenden von Anwendungen absichert.

Frage Antwort

Welche Vorteile bietet Liquid Lane Investoren?
Liquid Lane bietet Anlegern die Möglichkeit, tokenisierte Vermögenswerte schnell und effizient in Stablecoins umzuwandeln, wodurch sie von langen Rücknahmefristen befreit und Liquiditätsrisiken minimiert werden.

Welchen Beitrag leistet Liquid Lane zur Entwicklung des Marktes für tokenisierte Vermögenswerte?
Liquid Lane ermöglicht eine breitere Nutzung tokenisierter Vermögenswerte durch die Verbesserung der Liquidität, was für das Marktwachstum und die Akzeptanz durch größere institutionelle Akteure von entscheidender Bedeutung ist.

Welche Rolle spielen gemeinsame Sicherheiten im Liquid Lane-Verfahren?
Durch die gemeinsame Nutzung von Sicherheiten kann Liquid Lane mehrere Emittenten unterstützen und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen generieren, was dazu beiträgt, die Kosten für die Nutzer zu senken und die Effizienz des Systems zu steigern.