Kryptomarkt: Halbierung des Handelsvolumens – Sinkende Nachfrage und Liquiditätsdruck mahnen Anleger zur Vorsicht

De recente statistieken tonen aan dat de spot handelsvolumes op grote beurzen zijn gedaald van zo’n $2 biljoen in oktober naar ongeveer $1 biljoen aan het eind van januari. Deze scherpe afname signaleert een duidelijke terughoudendheid van investeerders en een verzwakte vraag, zoals analisten opmerken. Bitcoin (BTC) heeft sinds zijn piek in oktober een daling van 37,5% doorgemaakt, wat wijst op een gebrek aan liquiditeit en een toegenomen risicoaversie onder handelaren.

Analist Darkfost van CryptoQuant onderstreepte de zorgwekkende trend die zich heeft ontwikkeld: “De vraag naar spots zakt weg.” Deze correctie kan worden toegeschreven aan de liquidatiegebeurtenis van 10 oktober, die de markt onder druk zette. Volgens de gegevens van CryptoQuant is de crypto spot handel op grote beurzen gehalveerd sinds oktober. Een opvallend voorbeeld is Binance, waar het volume voor Bitcoin in oktober nog $200 miljard bedroeg, nu is dat gedaald naar ongeveer $104 miljard. Dit alles leidt tot de conclusie dat de markt zich op een van de laagste niveaus sinds 2024 bevindt, wat wijst op een duidelijke detachering van investeerders en daarmee een lagere vraag.

De druk op de marktliquiditeit

Naast de teruglopende handelsvolumes ondervindt de markt ook druk op de liquiditeit. Dit wordt zichtbaar door de uitstroom van stablecoins van beurzen en een daling van ongeveer $10 miljard in de totale marktkapitalisatie van stablecoins. Deze combinatie van factoren benadrukt hoe uitdagend het huidige marktsentiment is.

De terughoudende houding van de Fed onder leiding van Kevin Warsh, die een hawkish (restrictief) beleid aanhangt, kan verdere of langzamere renteverlagingen inhouden. Dit leidt tot een sterker wordende dollar en hogere reële rendementen, die stuk voor stuk druk uitoefenen op risicovolle activa, waaronder crypto. Desondanks geloven sommige analisten nog steeds dat het verhaal van Bitcoin als een hedge tegen inflatie en devaluatie van valuta’s nog niet voorbij is. Bitcoin is immers ontworpen als bescherming tegen onverantwoorde monetaire beleidsmaatregelen op lange termijn.

Ondanks de huidige neergang kunnen verschillende factoren samen een opleving in gang zetten. Een hernieuwde instroom van ETF-kapitaal (exchange-traded funds), duidelijke pro-crypto wetgeving of verzwakte economische indicatoren die de Fed zouden dwingen om het beleid te versoepelen, kunnen een sterke rally activeren. Zoals d’Anethan opmerkt: “Het lijkt misschien bittere medicatie, maar deze recente beweging lijkt uiteindelijk noodzakelijk en gezond om hefboomeffecten te verwijderen, speculatie te reduceren en investeerders te dwingen hun waarderingen opnieuw te overdenken.”

Joao Wedson, oprichter en CEO van Alphractal, suggereert dat voordat we de bodem van de Bitcoin-prijs kunnen vaststellen, er twee cruciale omstandigheden moeten vervuld zijn. Allereerst moeten kortetermijnhouders (STH) met verliezen kampen, en dat is momenteel het geval. Daarnaast moet de situatie voor langetermijnhouders (LTH) veranderen, wat nog niet is gebeurd.

Wedson legt uit dat de bear-markten typisch eindigen wanneer de gerealiseerde prijs voor STH onder die van LTH valt. Op dit moment bevindt de gerealiseerde prijs voor STH zich echter nog steeds boven die van LTH. Een doorbraak onder een belangrijke steunlijn rond de $74.000 zou Bitcoin in berenmarktterritorium kunnen duwen, wat de bezorgdheid over de toekomst van BTC nog zou kunnen versterken.

Frage Antwort

Wat zijn de belangrijkste redenen voor de afname van handelsvolumes op de cryptomarkt?
De afname van handelsvolumes kan worden toegeschreven aan een dalende vraag onder investeerders, verergerd door een hawkish beleid van de Federal Reserve en de gevolgen van de liquidatiegebeurtenis van oktober, wat een grotere risicoaversie met zich meebrengt.

Welke rol spelen stablecoins in de huidige marktsituatie?
Stablecoins spelen een cruciale rol in de liquiditeit op de markt. De recente uitstroom van stablecoins van beurzen en de daling van hun marktkapitalisatie geven aan dat er minder liquiditeit beschikbaar is, wat de handelsvolumes verder onder druk zet.

Hoe kunnen we de bodem van de Bitcoin-prijs bepalen?
De bodem wordt bepaald wanneer de gerealiseerde prijs voor kortetermijnhouders (STH) onder die van langetermijnhouders (LTH) valt. Momenteel zijn de STH-prijzen nog steeds hoger, wat betekent dat we mogelijk niet in de buurt van de bodem zijn.