Grayscales neuer Krypto-ETF löst Preiskampf im hyperliquiden Markt aus

Grayscale hat kürzlich einen Hyperliquid (HYPE) Exchange Traded Product (ETP) mit den niedrigsten Kosten im Vergleich zu seinen US-Konkurrenten auf den Markt gebracht. Dieser Schritt deutet auf einen regelrechten Preiskampf in einer der neuesten und am schnellsten wachsenden ETF-Kategorien des Kryptomarktes hin.

Het Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG), genoteerd op de Nasdaq, heeft een sponsorfee van slechts 0,29%, wat het aanbod aantrekkelijker maakt dan de vergelijkbare producten van 21Shares en Bitwise. Dit markeert een belangrijke verschuiving in de opkomende markt voor HYPE-investeringsproducten, waar significante feebesparingen nog niet eerder zijn gezien.

Auch Grayscales Wettbewerber haben sich in dieser Nische positioniert. Der Hyperliquid ETF THYP von 21Shares wurde am 12. Mai mit Kosten von 0,30 % eingeführt. Drei Tage später brachte Bitwise seinen BHYP an der New Yorker Börse (NYSE) mit einem anfänglichen Angebot von 0 % im ersten Monat auf den Markt, danach stiegen die Kosten auf 0,34 %. Gemessen an der durchschnittlichen Kostenstruktur bietet Grayscale unter diesen drei nachhaltigen Produkten tatsächlich das wettbewerbsfähigste Angebot.

Der rasante Aufstieg verschiedener Hyperliquid-Fonds spiegelt das wachsende Interesse von Investoren am Protokoll hinter dem HYPE-Token wider. Hyperliquid begann als dezentrale Börse für Perpetual Futures, hat sich aber seither zu einem umfassenderen Blockchain-Ökosystem entwickelt, das Smart Contracts, tokenisierte Vermögenswerte und neue Finanzmärkte unterstützt.

Im Gegensatz zu traditionellen Krypto-ETFs, die oft nur den zugrunde liegenden Vermögenswert halten, ist HYPG darauf ausgelegt, durch Staking zusätzliche Renditen zu generieren. Dieser Fonds zielt darauf ab, in HYPE zu investieren und gleichzeitig am Staking-Prozess des Netzwerks teilzunehmen. Dadurch können Anleger über die ETF-Struktur Staking-Belohnungen erhalten. Grayscale berichtet, dass die durchschnittliche jährliche Staking-Belohnung für HYPE in der Vergangenheit bei etwa 2,2 % lag.

Der Start von HYPG erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Hyperliquid als eines der wichtigsten Projekte im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) gilt. Laut Grayscale wird das Protokoll bis 2025 einen Umsatz von rund 857 Millionen US-Dollar generiert haben und sich damit als eine der leistungsstärksten Anwendungen im Kryptobereich positionieren.

Das Interesse der Investoren richtet sich vor allem auf das Wirtschaftsmodell von Hyperliquid. Rund 99 % der Protokollgebühren werden für Token-Rückkäufe verwendet – ein Mechanismus, der laut Befürwortern die Netzwerknutzung direkt mit der Wertsteigerung von HYPE verknüpft.

Krista Lynch, Senior Vice President of Capital Markets bei Grayscale, erklärt: „Der Start von HYPG an der Nasdaq spiegelt unsere Überzeugung wider, dass Hyperliquid etwas wirklich Einzigartiges in der Landschaft der digitalen Vermögenswerte darstellt; ein Protokoll, das entwickelt wurde, um On-Chain-Handel und Marktaktivitäten in großem Umfang zu unterstützen.“

De introductie van het fonds is een teken dat institutionele investeerders steeds meer verder kijken dan bitcoin en ether. Zij richten hun aandacht op crypto-native infrastructuurprojecten die inkomsten genereren en een gelijkenis vertonen met traditionele financiële netwerken. Hyperliquid’s groei in de perpetual futures-handel, gecombineerd met de uitbreiding naar tokenized assets en andere financiële producten, heeft sommige analisten doen geloven dat het een cruciale bouwsteen kan zijn voor een breder on-chain marktinfrastructuur.

Frage Antwort

Was macht den Grayscale Hyperliquid Staking ETF so einzigartig?
Der HYPG ist darauf ausgelegt, durch die Teilnahme am Staking-Prozess zusätzliche Renditen zu erzielen, im Gegensatz zu traditionellen Krypto-ETFs, die nur einen zugrunde liegenden Vermögenswert halten.

Warum ist die niedrigere Kostenstruktur für Investoren wichtig?
Eine niedrigere Kostenstruktur bedeutet direkt höhere Renditen für die Anleger, insbesondere in einem wettbewerbsintensiven Markt, wo jeder Basispunkt zählt.

Welche Auswirkungen hat das Wirtschaftsmodell von Hyperliquid?
Das Modell, bei dem fast alle Protokollgebühren an den Token zurückfließen, schafft eine direkte Verbindung zwischen der Netzwerkaktivität und der Wertsteigerung von HYPE, was für langfristige Investoren attraktiv ist.