Der Kryptosektor reagiert auf die Forderung der CFTC nach Perpetuals

Hintergrund von Crypto Perpetual Futures

Progressive Organisationen der Kryptobranche plädieren für die Einführung von Perpetual Futures durch die Regulierungsbehörden. Sie argumentieren, dass diese Finanzinstrumente, sofern sie in den USA angemessen reguliert würden, den Derivatehandel revolutionieren könnten. Perpetual Futures sind eine innovative Form von Derivaten, die in den letzten Jahren an Popularität gewonnen hat. Tatsächlich entfallen über 90 % des Handelsvolumens mit Krypto-Derivaten auf diese Kontrakte, insbesondere außerhalb der USA.

Das Konzept der Perpetual Futures wurde 1992 vom amerikanischen Ökonomen Robert Shiller vorgeschlagen. Er sah Chancen für den Handel mit illiquiden Vermögenswerten wie Immobilien und Humankapital in der Einführung von Verträgen ohne Ablaufdatum, deren Auszahlung auf Basis von Preisindizes erfolgte. Diese Verträge werden täglich zwischen Long- und Short-Positionen abgerechnet, was ihre Attraktivität erhöht.

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untersucht derzeit, ob ihre aktuellen Vorschriften ausreichen, um diese neuen Finanzprodukte zu verwalten. Dabei liegt ein besonderes Augenmerk auf den Risiken, die sich aus ihrem explosiven Wachstum auf den Kryptomärkten ergeben.

Leistungsfähigkeit und Benutzerfreundlichkeit von Perpetual Futures

Coinbase, eine der größten Börsen im Krypto-Bereich, hat angedeutet, dass die Einbeziehung von Offshore-Krypto-Derivaten in die US-Regulierung den US-Märkten und Verbrauchern einen erheblichen Aufschwung bringen würde. Das Unternehmen stellte fest, dass Perpetual Futures über 90 % der Krypto Das Futures-Volumen übertrifft sogar den Spot-Handel. Die Einfachheit dieser Kontrakte macht sie für Privatanleger zugänglicher, die benutzerfreundlich und ohne die Komplikationen traditioneller Futures oder Spot-Kryptowährungen mit Hebelwirkung handeln können.

Paradigm, ein forschungsorientiertes Krypto-Investmentunternehmen, fordert die CFTC auf, ebenfalls dezentrale Handelsprotokolle zu übernehmen. Dieser Ansatz würde über traditionelle Börsen hinausgehen und mehr umfassen. Paradigm fordert die Einrichtung eines eigenen Beratungsausschusses für Perpetuals, um das Potenzial von dezentralen Finanzsystemen (DeFi) und Smart Contracts zu erforschen und so eine umfassendere Transformation der Finanzmärkte voranzutreiben.

Transparenz durch Technologie

Hyperliquid Labs, das sich auf die Entwicklung einer maßgeschneiderten Layer-1-Blockchain konzentriert, hat drei wesentliche Vorteile dezentraler Perpetuals herausgestellt. Erstens soll die Transparenz beispiellos sein, da jede Benutzeraktion, einschließlich Auftragserteilung, Stornierung, Ausführung und Liquidation, dauerhaft und öffentlich aufgezeichnet wird. Dies unterscheidet sich deutlich von traditionellen Systemen, bei denen Handelsdaten oft Eigentum der Börse sind.

Darüber hinaus betont Hyperliquid Labs die Bedeutung einer offenen Architektur innerhalb von Blockchains. Diese fördert die Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Protokollen und ermöglicht so Innovationen und neue Anwendungen. Sie fördert zudem die Selbstverwahrung, bei der Händler ihre Sicherheiten in ihren Wallets selbst verwalten können. Dies reduziert die Abhängigkeit von Börsen und mindert Risiken, die durch Missmanagement oder technische Mängel zentralisierter Parteien entstehen.

OKX weist darauf hin, dass die Liquiditätsvorteile von Perpetual Futures vorteilhaft sind, da diese Kontrakte zur Konsolidierung der Handelsvolumina beitragen, die bei traditionellen Futures oft über mehrere Verfallsdaten verteilt sind. Die Dynamik von Perpetual Futures zieht auch Optionshändler an, die ihre Positionen absichern möchten, sowie Basishändler, die nach Arbitragemöglichkeiten an mehreren Börsen suchen.

Angesichts des gestiegenen Interesses der CFTC an unbefristeten Kryptowährungen und ihrer Absicht, deren aktiven Handel sehr bald zu ermöglichen, ist klar, dass die Zukunft dieser innovativen Finanzinstrumente vielversprechend sein könnte.

Frage Antwort

Was sind unbefristete Futures?
Perpetual Futures sind eine Art Derivat ohne Ablaufdatum, das täglich auf Basis von Preisindizes abgerechnet wird und den Vorteil ständig verfügbarer Handelsmöglichkeiten bietet.

Warum sind Perpetuals auf dem Kryptomarkt beliebt?
Unbefristete Laufzeiten sind für Händler aufgrund ihrer Einfachheit und der Möglichkeit einer Hebelwirkung attraktiv, ohne die Komplikationen traditioneller Terminkontrakte.

Wie kann DeFi zur Entwicklung von Perpetual Futures beitragen?
Dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) können die Entwicklung und Einführung von Perpetual Futures fördern, indem sie innovative Anwendungen und die Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Blockchain-Systemen ermöglichen.

Kurz gesagt: Die Integration von Perpetual Futures in die regulierten Märkte in den USA könnte die Wirkung von Krypto-Derivaten deutlich steigern, sofern die richtigen Maßnahmen zur Steuerung der damit verbundenen Risiken ergriffen werden. Die Zukunft ist vielversprechend und bietet sowohl Anlegern als auch den etablierten Märkten Chancen.